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DER N°1/2020

Risque systémique et de contagion dans le système bancaire de l'UEMOA : analyse en réseau et proposition d'un indice 

par Vigninou GAMMADIGBE 

Décembre 2020

La stabilité financière constitue une des préoccupations majeures des Autorités monétaires de l’Union Monétaire Ouest Africaine (UMOA). Sa préservation nécessite la mise en œuvre d’une politique macroprudentielle efficace. À cet égard, la boîte à outils de la Banque Centrale des Etats de l’Afrique de l’Ouest (BCEAO) est composée des indicateurs de solidité financière (ISF) recommandés par le Fonds Monétaire International (FMI), les tests de résistance ou stress tests annuels et le dispositif applicable aux Etablissements Bancaires d’Importance Systémique (EBIS).

La présente étude se propose d’enrichir cette panoplie d’outils à travers la conception d’un modèle de réseau permettant de mesurer et de suivre les interconnexions au sein du système bancaire de l’UMOA ainsi que l’élaboration d’un indice de risque systémique et de contagion.

L’analyse a porté sur l’ensemble des banques de l’Union et couvre la période de 2007-2019. Les simulations effectuées ont permis d’identifier les établissements à fort risque de contagion en cas de chocs et ceux qui présentent une grande vulnérabilité du fait de leur forte dépendance des autres.

Les résultats ont également mis en évidence des phénomènes de contagion pouvant aller au-delà des frontières nationales. Cependant, le risque de contagion est globalement faible dans la zone. Ces résultats contribuent à l’amélioration de la méthode d’identification des EBIS et, partant, au renforcement du cadre de surveillance de ces institutions. Ils ont permis de formuler des recommandations de politiques macroprudentielles.

Mots clés : Analyse en réseau, stabilité financière, risque systémique et de contagion, politique macroprudentielle, indice Classification JEL : C45, G21, G33